Что такое инвестиция?
Инвестиции — это долгосрочные вложения денежных средств или капитала с целью приобретения финансовых инструментов или других активов. Инвестиции связаны со сбережением и отличаются от потребления. Речь идет о том, чтобы заставить деньги работать на нас. Когда мы покупаем товары или пользуемся услугами, это не является инвестицией.
Хороший инвестор
Хороший инвестор выполняет несколько простых шагов, прежде чем приступить к действию. Прежде всего, он должен понимать бизнес, в который будет инвестировать, и быть компетентным в его сфере деятельности. Или, проще говоря: если вы увлекаетесь автомобилями, не вкладывайте деньги в киноиндустрию.
Кроме того, бизнес должен иметь последовательную историю и выглядеть надежным в долгосрочной перспективе. Если компания не является новичком на рынке, она наверняка прошла через разные этапы и преодолела конкуренцию. Это демонстрирует стабильность с течением времени. И здесь вопрос не в том, была ли компания лидером или не имела проблем. Хорошему инвестору будет интересно, как были преодолены проблемы.
Надежная компания также будет демонстрировать последовательность в производстве продукции с течением времени. Однако нам следует задаться вопросом, в какой степени эти «постоянные» продукты имеют будущее. Известный американский инвестор Уоррен Баффет утверждает, что предприятия, занимающиеся потребительскими товарами, имеют низкую доходность. Если продукт практически неотличим от продукции конкурентов, то вкладывать в него деньги не стоит.
Хорошее управление
Важной деталью компании, в которую мы собираемся инвестировать, является тип ее руководства. Успех компании зависит от ее менеджеров. Если они относятся к нему как к своему собственному, то они следуют его главной цели. И это делается для увеличения стоимости акций, а не их количества. Хороший менеджер знает, как распределять прибыль, поскольку именно это распределение определяет стоимость акций. Здесь есть два возможных решения. Если компания находится на этапе развития, то целесообразно реинвестировать капитал. Однако если компания находится в упадке, ее лучше распределить между акционерами.
И мы переходим к чисто человеческим качествам хорошего менеджера. Он тот, кто демонстрирует свои правильные решения, но также признает свои неудачи и готов обсуждать их публично. Это демонстрация готовности к переменам, преданности и честности. Однако дело в том, что большинство менеджеров, боясь показаться глупыми, вместо того чтобы открыто признать свои ошибки, слепо следуют примеру других в отрасли и часто принимают неверные решения. Хорошее управление является сравнительной гарантией успешных инвестиций.
Прибыль
Годовая эффективность компании измеряется соотношением операционной прибыли к акционерной собственности. Хороший бизнес — это тот, которому удается получать прибыль на капитал, не увязая в долгах. Что касается прибыли собственников, то ее также следует измерять на основе денежного потока, который определяется как: чистая прибыль после уплаты налогов плюс амортизация и прочая неденежная дебиторская задолженность. Нам необходимо добавить еще один фактор к денежному потоку: какую часть прибыли следует использовать для пополнения (улучшений, нового оборудования и т. д.).
Норма прибыли
Норма прибыли связана с ценами. Некоторым компаниям удается поддерживать высокие цены. Это означает, что они могут еще больше увеличить свои расходы. Другие компании, поддерживающие низкие цены, стремятся снизить издержки, чтобы себестоимость продукции не увеличивалась. Второй вариант говорит о более стабильной компании для инвестиций. Для снижения затрат иногда достаточно, например, сократить административный персонал.
Риск, стоимость и окупаемость инвестиций
Сколько стоят инвестиции? Он равен количеству времени, на которое инвестирован капитал. А степень неопределенности относительно конечного результата определяет риск. Третье измерение — доходность — выражается в том, сколько денег приносят эти инвестиции. Для краткосрочных инвестиций все три показателя имеют более низкие значения. То есть цена низкая, доходность низкая, но и риск также низкий. Для долгосрочных инвестиций все наоборот. Там и цена, и доходность высоки. Риск сохраняется, и он также возрос, поскольку мы не знаем наверняка, когда эти инвестиции будут возвращены.
для VI ГРУППЫ БГ
Основные принципы инвестирования-1
Основные принципы инвестирования-2